类别：行业研究机构：招商证券股份有限公司

本篇报告深入分析了特斯拉的成功对锂电行业未来发展方向的借鉴意义,我们认为四季度锂电行业的关键材料升级正当时,特斯拉引领的产品高端化是促进关键材料升级的最大推动力,建议加大对具备材料升级先发优势的企业的配置力度,重点关注三类投资机会。维持“推荐”的行业投资评级。

第一类:聚焦新热点―硅合金和钛酸锂等负极新材料预期有望升温。从行业技术路线来看,纵观整个锂电池板块,近期最值得期待的是以硅材料和钛酸锂为代表的负极新材料,硅材料有望将现有锂电池的容量提升数倍,钛酸锂材料则凭借优越的功率和循环性能有望在储能领域率先取得突破,建议关注硅材料优势企业杉杉股份以及负责起草钛酸锂国家行业标准的众和股份。

第二类:资源股和技术股依旧是投资重点。从资源股方面来看,尽管碳酸锂价格大幅上涨的预期落空,但是矿产品仍旧具备高盈利能力,从国内矿产资源开发进度来看,国内矿产资源建设进展仍处于提速过程,众和股份和路翔股份等国内锂资源优势企业开采进程加速。建议积极关注天齐锂业、众和股份。技术股方面,市场强烈呼唤高性能关键材料,从投资逻辑来看,正极的机会在三元材料,电解液的机会在高电压新产品,隔膜的机会在于功能复合膜,六氟磷酸锂拼的依旧是规模和成本,技术股标的建议积极关注众和股份、江苏国泰、沧州明珠和多氟多。

第三类:等待新能源汽车国家补贴政策的靴子落地。市场对国家新能源汽车补贴政策的预期从年初开始,预计年内靴子将落地。从新能源汽车国家补贴的思路来看,落实到节油率指标将引导新能源汽车市场更加务实和市场化。

增程式新能源汽车作为符合中国特色的过渡路线理应更加受到市场重视。建议积极关注采用增程式电动车方案的潜在新能源汽车龙头,“类特斯拉”标的―亿纬锂能风险提示:1、新能源汽车国家补贴政策低于预期;2、国内矿产资源开发进度低于预期;3、正负极新材料研发遇到新瓶颈。

航运行业数据周报:海岬船市降温,沿海煤运持续火爆

类别：行业研究机构：招商证券股份有限公司

本周BDI降2.8%至1132点,铁矿石运输降温,海岬船市运价有所回落。沿海煤运活动依旧火热,铁矿石及粮运受到带动,综指持续上涨。VLCC市场成交量有所好转,但运价仍在低位震荡。集运美线涨价效果未达预期。行业基本面难有改善,关注航运振兴计划可能出台带来的交易性机会。

国际干散货市场:海岬船市降温,巴拿马船市企稳。本周BDI收报1132点,下降2.8%。BCI收报2243点,降3.0%。BPI收报907点,涨0.4%。海岬型船市大西洋市场上货盘不足,巴西至远东航线上现货租船成交有限。太平洋市场上西澳至青岛铁矿石运价涨幅缩小。巴拿马船市本周表现较为稳定但大西洋市场依旧疲软,远东地区船商已将部分运力空放至此。

国内沿海散货市场:煤运热度不减,综指持续上涨。本周CCBFI报收于1067.6点,较上周上涨3.3%,主要货种包括煤炭、铁矿石、粮食等运价均有所上涨。

煤运热度并未受到台风北上的影响,各条航线运价突破年内最高值,沿海金属矿石运价稍有上涨,“金九银十”钢材市场旺季正来临,工业生产恢复带来需求改善。

油轮市场:VLCC运价低位震荡,短期供给仍增加。本周四伦敦Brent原油现货价格收报115.2美元/桶,升4.8%;WTI原油价格周四收报108.8美元/桶,升3.6%。周四BDTI收报630点,降5.0%;BCTI收报605点,升4.7%。

不同船型中,VLCC市场成交量稍有好转,但运价总体仍在低位震荡,鉴于短期内供给仍在增加,租家并不急于询盘。

集装箱市场:欧线运力过剩,美线涨幅不及预期。本周CCFI指数收报1126点,较上周小幅下跌0.6%。反映即期市场的SCFI指数为1109点,较上周上涨2.3%。欧洲航线旺季货量增长趋缓,由于运力过剩,船商对后市持谨慎态度,提价计划也被推迟,地中海航线平均舱位利用率约在80%。北美航线传统旺季货量增幅大于欧线,船舶平均舱位利用率在95%以上,9月涨价计划在本周推行,但涨幅并未达到预期(不足100美元/FEU)。

投资策略:基本面难有改善,关注航运振兴计划。我们认为,无论是从历史政策演绎、行业竞争格局,还是从产业链的影响来考虑,“航运振兴计划”本质上都将会是一项扶持造船业的政策。但也不能否认对航运业的正面意义:帮助船公司以较低成本(低造价+拆船补贴)获取能效更高、更具市场竞争力的新型船舶,实现船舶的汰旧更新。建议关注航运振兴计划出台可能带来的交易性机会,但行业长期趋势不改,因此参与时也需保留多一份审慎。重点标的有招商轮船、中海发展、中远航运和*ST远洋等。

风险提示:欧美经济超预期回落、集运联盟瓦解等。

计算机行业周报:中报披露完毕,关注超预期公司

类别：行业研究机构：申银万国证券股份有限公司

本周计算机设备上涨(-1.71%),计算机应用上涨(-4.83%),整体逊色于沪深300(+1.18%)、申万中小板(-1.69%)、申万创业板(-3.64%)。

行业动态:a)政策方面:国务院办公厅印发了《政府机关使用正版软件管理办法》,工信部通报8月25日.cn顶级域名遭网络攻击情况。b)智慧城市方面,上海召开推进无线城市、光纤到户建设联席(扩大)会议。上海光纤到户覆盖总量已达730万户。c)金融信息化方面,京东与腾讯电商决裂,封杀财付通,将推京东支付。此外,工商银行大电商平台或10月上线,新的电商平台将集网上购物、投资理财、网络融资、消费信贷于一体。d)外包方面,IDC预测2017年中国离岸软件开发市场规模将达138.4亿美元。e)地理信息系统方面,导航软件掀免费大战,百度和高德先后宣布免费。高德指出免费源于向移动互联网时代向新商业模式坚决转型。百度宣布对付费用户全部退款,高德不会跟进。f)国外方面,IDC再度下调全球PC出货量预期:同比下滑10%。

本周部分公司动态:a)广联达:中报强劲增长,预告前三季度净利润60%-90%增长.b)神州泰岳:公告增值智桥资讯,近期外延动作频频。c)信雅达:发布中报,净利润和扣非净利润均超我们预期.d)太极股份:收购慧点科技获国资委批复,上调2014、2015年盈利预测。e)汉得信息:成为RunSAP合作伙伴计划成员.f)航天信息:网站披露特一级资质考察,发布新产品和战略级的技术突破――航天信息AisinoAOS平台。