生意社02月22日讯
一、PTA期货市场简评
周四PTA期货跳空大跌，盘中击破8500元大关。TA1309合约以8636开盘，低开154点，随即震荡走低，下午开盘跌破8500大关，最低下探8490，至收盘大跌248点收于8542，总持仓量增加532手至21.68万手，成交量为64(+9)万手。5月和9月价差为+116(+70)点。技术面8660-8700之间留下一个向下跳空缺口。从盘后持仓情况来看，TA1309合约长江期货多单增仓2151手至10332手，永安期货空单减仓487手至7860手。从持仓结构来看，前20名持仓量中净多单为8311(+4970)手。2月21日PTA注册仓单为7768(-105)张，有效预报为200张，合计7968张(39840吨PTA)。
二、PTA现货市场上下游行情
1、上游原油及PX行情
国际油价方面，受美国首次申请失业救济人数增加且原油库存大增影响，2月21日纽约商品交易所3月份交割轻质原油期货价格大跌2.35美元或2.5%收于92.84美元/桶，伦敦ICE交易所4月布伦特原油期货价格下跌2.07美元或1.79%收于113.53美元/桶。
上游市场石脑油现货价为978(-23)美元/吨CFR日本，石脑油理论利润73(-8)美元/吨，亚洲PX现货价格为1674(-13)美元/吨FOB韩国，1699(-13)美元/吨CFR中国，PX理论利润421(+10)美元/吨。
2、PTA现货行情
PTA现货市场继续下跌。PTA内盘市场气氛较弱，报盘8650元/吨附近，前期少数几单成交在8600元/吨略偏内，后江苏地区一单成交8580元/吨；外盘市场气氛相对偏弱，韩产船货一单成交在1175美元/吨。台产船货报1185美元/吨附近，商谈在1180(-5)美元/吨上下，折合人民币价9239元/吨。PTA动态保本价在9406元/吨，PTA理论利润空间-826(-46)元/吨。国内PTA生产商2013年2月PTA合同结价普遍定位在9125元/吨，较上月下跌75元/吨。
MEG现货继续下挫。内盘市场即期现货报8600元/吨偏内，几单现货成交在8500(-180)元/吨水平，低端为工厂买盘；外盘仍然较为混乱，低位买盘有所引入，近期船货报1130美元/吨偏上，成交1125(-30)美元/吨上下；远期报1135美元/吨，谈1130美元/吨。
3、下游聚酯涤纶行情
终端纺织需求复苏缓慢，聚酯涤纶市场行情疲弱，江浙涤丝企业产销延续低迷，普遍在2-5成之间，少数较高可在8成略多附近.华东水瓶片出厂价11300(-150)元/吨，江浙半光切片现款成交价10975(-150)元/吨，江浙涤纶短纤1.4D成交价11600(-0)元/吨，涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价11550(-0)元/吨、13150(-0)元/吨、12100(-0)元/吨。
终端市场,2月21日中国轻纺城中国轻纺城布匹总成交88(+19)万米，长丝布类成交70万米，短纤布类成交18万米，其中棉布4万米，TC布1.5万米，TR布7万米，人棉4万米。
4、宏观及行业重要资讯
中国央行本周实现资金净回笼达9100亿元，再创历史新高。
国内中石化2月聚酯原料合同结价21日出台：PX为12800元/吨，PTA为9125元/吨，MEG为9150元/吨。
宁波一套于10月下停车检修的65万吨PTA装置近日重启；该厂另一套60万吨PTA装置计划近期轮换检修，重启时间未定。
欧元区2月制造业PMI初值47.8，为两个月低点，预期48.5，前值47.9。美国2月制造业PMI初值55.2，预期55.5，前值55.8。
三、综述及结论
周四因外围利空导致国内市场系统性杀跌，PTA期货主力合约跳空大跌至8500附近。因5月合约期价相对抗跌，5-8价差再度扩大，市场转为反向市场。
宏观面短期利空。美联储1月份货币政策会议纪公布后市场担心美国宽松政策提前退出，引发风险资产抛售情绪。美元指数大幅走强，大宗商品整体受挫下跌。欧美最新经济数据疲弱。
PTA产业面转弱。受偏空数据影响，国际原油期货价格连续下跌。PTA上游原料石脑油、PX价格开始止涨回落，PTA成本压力有所减缓，提防成本重心快速下移带来的风险。PTA现货市场受期货行情大跌影响，行情持续走弱至8600元附近，卖方出货意愿增强。国内PTA行业开工率在78%上下，节后库存上升，供给充裕。PTA下游聚酯涤纶市场销量持续低迷，工厂库存水平普遍达到20天以上。终端加弹、纺织行业仍处于逐步复工状态，纺织需求恢复尚需时间，聚酯涤纶整体弱势行情还将延续。
总体来看，因宏观面短期出现利空，市场系统性杀跌风险释放，目前PTA供需面疲弱，导致PTA期货合约价格快速下跌，走势异常疲弱，但短期跌幅巨大，加之周末来临，2月主要经济体制造业PMI初值数据即将公布，不宜继续追空操作。
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(文章来源：东吴期货，作者：吴文海)
