2012年年度报告摘要

　　一、 重要提示

　　1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　　1.2 公司简介

　　二、 主要财务数据和股东变化

　　2.1 主要财务数据

　　单位：元 币种：人民币

　　2.2 前10名股东持股情况表

　　单位：股

　　2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

　　三、管理层讨论与分析

　　（一）2012年的经营情况总结与分析

　　公司主营业务为汽车经销及维修养护业务。截至2012年12月31日：

　　1、公司共拥有163家直属分支机构和1,181家子公司，其中全资子公司为1,169家，控股子公司为12家，参股公司为15家；此外，全资子公司下设分支机构合计431家。公司前述分、子公司总数较上年末增加272家。

　　公司于中国28个省、市、自治区及蒙古国拥有1,429家经营网点，较上年末增加172家。具体如下：

　　2、2012年，在经济增速放缓的大环境下，汽车行业的增速也逐步放缓，汽车行业已经告别高速增长时期，进入了稳定增长时期，对中国汽车行业整体而言，2012年是一个低谷。

　　据中国汽车工业协会统计，2012年全国汽车销售1,931万辆，同比增长4.33%；其中，乘用车销量增长7.07%，高于行业整体增速；全年商用车销量下降了5.5%，特别是商用车中重卡销量同比下降了27.78%。2012年的产销预期与实际销量明显不符，市场供大于求情况较为严重，汽车经销商承担了较大的库存压力，导致汽车经销行业的整体库存偏大。在不利行业条件下，汽车经销行业竞争也日趋激烈，汽车销售业务的毛利率普遍下降。

　　对于本公司来说，2012年是经营形势非常严峻的一年。公司2012年实现营业收入5,779,667.95万元，营业利润-56,946.71万元；净利润-82,631.86万元，其中归属于母公司所有者的净利润-82,493.03万元。尽管公司营业收入略有增长，但出现大幅亏损，主要有以下几方面原因：

　　A、2011年以来，为了占领市场，公司网点扩张较快，网点、人员数量增加，业务规模不断扩大，各项期间费用增长较多；但2012年受宏观经济、行业环境对汽车销售业务产生的不利影响，公司的整体销售收入增长不及预期；

　　B、商用车特别是重卡销售是公司的主要业务板块之一，由于国内经济和基础设施投资增速放缓，煤炭、钢铁、矿山、水泥建材等行业对重卡需求严重下滑，受其影响，公司的重卡销售大幅下降，以金融服务方式销售的重卡车辆回款也受到一定的影响；

　　C、公司的乘用车销售业务中，日系车占有很大比重，2012年下半年的钓鱼岛事件对公司的乘用车销售也产生了不良影响；

　　D、由于2012年的汽车行业整体增速下滑，公司作为汽车经销商承担了很大的库存压力，降低了公司汽车销售的盈利水平。

　　虽然公司2012年业绩受到内外部各种因素影响，与预期存在差距，但也取得了一定的成绩，为以后的发展奠定了坚实的基础：

　　A、公司与日本富士重工合资成立斯巴鲁汽车销售公司，保证了公司斯巴鲁销售业务的长期稳定发展；

　　B、公司的前期新建的经营网点使公司经营规模的领先优势进一步扩大。随着前期新建门店逐渐进入成熟期，其对公司的利润贡献也将提高；

　　C、公司逐渐加大了中高端轿车品牌的引进，品牌升级战略初见成效，公司中高端、豪华和超豪华轿车品牌销售网点占公司网点的比重不断增加，有利于提升公司的盈利能力；

　　D、公司在2012年四季度开始推进业务转型，从新车驱动型企业转型为创新服务型企业，加强毛利率较高的汽车增值服务的拓展，增厚公司的利润率。

　　3、 主营业务分析

　　（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位：元 币种:人民币

　　（2）、收入

　　驱动业务收入变化的因素分析

　　2012年度，公司实现营业收入5,779,667.95万元，同比增加234,153.46万元，增长4.22%，主要原因为：

　　A、受经济环境影响，商用车销售收入同比下降30.63%，虽然乘用车销售收入同比增长15.60%，但总体销售收入同比仅增长4.22%；

　　B、售后服务业务收入增长较快，同比增长29.43%，主要原因为公司业务区域内汽车保有量的增加、车龄的增长以及公司店面的增加。但由于售后服务业务收入基数较小，前述情况对总体收入规模影响有限；

　　C、公司其他业务收入大幅增长，同比增长67.19%，但由于其它业务收入基数较小，前述情况对总体收入规模影响有限。

　　（3）、 费用

　　报告期内，公司的销售费用、管理费用、财务费用总额为629,450.10万元，同比增加143,140.67万元，增长29.43%。其中，管理费用比去年同期增加了45,895.61万元，增长比例为30%，主要是由于本年度发生的折旧摊销费用增加，以及新建经营网点增加导致管理人员薪酬增加所致；销售费用比去年同期增加了19,074.86万元，增长比例为7%，主要是由于集团本年发生的广告和市场费、销售人员薪酬增加所致；财务费用比去年同期增加了78,170.20万元，增长比例为103%，主要是2012年度发生的银行利息支出和票据贴现支出增加所致。

　　（4）、现金流

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为-199,673.32万元，同比增加-173,873.90万元；投资活动产生的现金流量净额为-403,312.23万元，同比增加88702.48万元；筹资活动产生的现金流量净额为681,676.76万元，同比增加-111,426.28万元。公司经营活动产生的现金流净额（负值）同比增加673.94%，主要原因是存货增加和职工人数增加导致员工薪酬增加所致。

　　4、 行业、产品或地区经营情况分析

　　主营业务分行业、分产品情况

　　单位:元 币种:人民币

　　5、资产、负债情况分析

　　单位:元

　　交易性金融资产：由于公司于2012年12月购买民生银行货币性基金所致。

　　应收票据：主要是由于本公司销售收到的银行承兑汇票减少所致。

　　应收账款：主要是由于本公司应收银行已批未付购车客户的贷款余额增加所致。