天下没有不透风的墙，当墙被推倒，入眼的真相让人难以置信。真相的主角，是位列深证100的蓝筹公司中联重科股份有限公司(以下简称中联重科，000157，SZ；01157，HK)。

　　截至2012年9月30日，中联重科去年前三季度业绩相当耀眼，营业收入和利润同比增幅双双超过15%，产品毛利率继续走强，是行业中唯一一家前三季度实现收入和利润双双增长的企业。

　　在经济不景气的2012年，这样的逆势增长曾一度引起过业界的质疑，后不了了之。

　　但是，近日《每日经济新闻》记者收到的一封举报信，大大增加了此前质疑的可信度。

　　上述举报信称：现在由我来解读中联的“业绩增长”的原因。我为曾帮助中联造假而羞耻。所谓逆势增长的功臣是“挑灯夜战”的财务会计，还有一批夜以继日、认认真真造假的一线业务人员。截至2012年10月27日的统计表中，以泵车为例，新华东大区正常销售泵车为404台，2011年正常销售为446台，销售台数减少9%，销售额减少9.4%；B/C(预期订单/虚构订单)类合计销售136台，B/C类销售虚增比达到34%；截至10月27日，B/C类销售总额为5亿元。按全国10个大区计算，保守估计就有50亿元B/C类销售，按照40%毛利估算就是20亿元的利润，也就是前三季度中联可能虚增50亿元销售，虚增20亿元利润。

　　记者无法证实举报人对中联重科“三季度以前可能虚增50亿元销售，虚增20亿元利润”的结论，因为举报材料中仅提供了截至2012年10月31日自称来自中联重科内部SAP系统在新华东地区的发货明细表和未达终端客户明细表。但《每日经济新闻》记者迅速启动了研究、核实和调查程序，并根据举报材料里提供的线索，在江苏、浙江、上海三地对客户、客户所在公司或搅拌站、中联重科在各地的保障中心进行了持续近十天的暗访和调查，调查结果可以确认，中联重科在华东大区(包括上海、江苏、浙江)的一线销售中存在大量造假。

　　事件起源

　　中联重科高增长引发多方质疑

　　《每日经济新闻》记者近日收到了一份寄自美国纽约的U盘，里面有自称是关于中联重科财务造假的7份文件，其中2011年及2012年截至10月31日的发货明细表及新华东大区未达终端客户明细表引人关注。

　　风起于青萍之末。

　　1月8日，中联重科开盘前A股和H股双双临时停牌。

　　公司临时发布公告称，停牌原因是媒体报道了公司尚未披露的信息。

　　上述“媒体报道”，指的是当日香港明报刊登了一份自称是国际投资者所发的匿名信，举报该公司财务造假、夸大利润。

　　据该报道，中联重科被匿名举报财务造假，指其将部分未实际销出甚至是不存在的订单计入正常销售额内，以夸大利润表现。这封声称向香港证监会举报的匿名信所提供的材料显示，利用这种方式，中联重科仅华东区销售去年前3个月的销售增长就由3.8%夸大至34.8%。

　　举报信还称，该公司将销售分成三种，一种是正常销售，另外是B类销售及C类销售。正常销售是指已经与买家签订好，有确实出货及付款日期等的正常订单；而B类销售是买家预期会购买，但未有出货日期、未付款，且产品仍在仓储的潜在订单；至于C类销售，是中联重科将一些旧有客户套上别间公司而虚构出来的订单。

　　当日晚间，中联重科紧急发布公告对举报信的所有内容予以否认。

　　该公告称，传闻均不属实，不存在财务造假、夸大利润表现的情况；公司从未有分类销售政策，更不存在B类销售和C类销售，公司所有销售均为正常销售；公司并无机会见到报道中所称的内部销售文件，但公司不存在此类内部销售文件；华东区2012年前三个月的销售数据为13.19亿元，与2011年同期的10.02亿元相比增长31.64%。公司表现优于同行，有双位数纯利增长，主要是因为公司产品技术、质量和服务进一步提升，使得产品订单增长，以及产品毛利率的提高、产品结构的优化。

　　但造假的阴影并没有因中联重科的澄清公告而散去，反而呈弥漫之势。

　　平静近20天后，《每日经济新闻》记者亦收到了一份寄自美国纽约的快件，快件里装着一个U盘，里面有关于中联重科财务造假的7份文件。

　　在这7份文件里，自称曾在中联重科工作过的举报人不仅提供了中联重科2011年及2012年截至10月31日的发货明细表，还附有新华东大区未达终端客户的明细表。

　　记者统计发现，2012年的发货明细表中有2413个订单，退订291个，其中A类退订101个，B类退订73个，C类退订117个。客户总数403个，另有A类退订客户数60个，B类退订客户16个，C类退订客户10个。此外，2012年发货明细表中，列出了客户名称、主机编号、订单号、客户编号、销售部门电话、销售代表、退货原因等。

　　材料中的EXCEL文件长达100多页，且是专为企业量身订做的SAP系统数据，并有中联重科销售时形成的订单号作为SAP系统中的销售识别号。

　　举报人称，这些资料来源于SAP系统，主机编号、订单编号、合同及合同更改等信息不可能伪造；“月度报表1031”数据庞大、数据关系严密、客户及主机编号等信息俱全，举报材料是完全真实的。

　　暗访客户

　　一个大客户的真假买卖：十余台泵车都在中联重科处

　　记者以某工程机械企业市场部工作人员的身份联系到了中联重科的大客户冯锋，对方言语中印证了举报材料的真实性，并称其合同购买的产品至今还在中联重科的仓库里。

　　冯锋是浙江绍兴市的个体户，从中联重科等企业买来搅拌车或者泵车，然后将车出租获利。

　　《每日经济新闻》记者以某工程机械企业市场部工作人员的身份约到了他，和他进行了半个多小时的对话。

　　举报人提供的“2012发货明细表”显示，中联重科在5月31日发给冯锋的15台泵车，型号为ZLJ5419THB52X-6RZ。在这份销售表中，这15台车全部被归为C类，且是以分期合同的条件销售，并没有进行银行按揭或其他融资方式。

　　举报人提供的另一份“新华东大区未达终端客户明细”表中的信息显示，这15台车全部注明“未交付”、“总部寄存”、“未使用”。而在“合同付款条件”一栏，这15台车全部备注为“零首付发货，于2012年7月30号前支付600万元，余款5400万元做18个月分期支付，即2012年8月至2014年1月，每月20日支付300万元。2012年9月20日备注合同更改：零首付发货，于2012年12月31号前支付600万元，余款5400万元做18个月分期支付，即2013年1月至2015年6月，每月20日支付300万元。”