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加快金融创新步伐在运用模型,识别利率风险之后,需要根据具体情况调整资产负债表结构,缩小风险缺口或者通过金融衍生工具对冲利率风险。由于直接调整资产负债表结构操作起来比较困难,而且使收益受到限制,所以管理利率风险主要依靠金融衍生产品交易,如远期利率协议,利率期货和期权,互换和互换期权,利率上限、下限和双限期权等。应该看到,各种金融产品作为利率风险的缓解技术都有其特有优势,也存在各自的局限性,如资金缺口管理适用于对利率变动走势能够作出准确预测的情况,否则所形成的利率缺口将RiskManagement论文使商业银行面临更大的利率风险;利率期货主要用于规避资产净值变化,而不适用于规避净利息收入变化;利率期权则可以防止净利息收入的下降;利率互换比较适合于规避由利率变化所引起的净收入变化。所以,我国商业银行在利率市场化过程中,要借鉴西方银行先进的资产负债管理经验,加快金融创新步伐,以转移利率风险并从利率变动风险中获取最大收益。同时,在运用这些利率风险管理手段时,商业银行灵活选择并注重避险工具之间的搭配组合,设法从利率变动中获取最大收益。
加快建设利率风险管理信息系统上述利率风险管理手段,无论是利率定价,金融衍生工具,还是依托数学模型的表内利率风险计算,都需要对各项业务交易数据进行多渠道采集和批量处理,必须借助计算机系统才能完成。目前,我国银行大多尚未建立完整的资产负债管理系统,通常只是运用人工处理方式,进行简单的缺口分析。这使得许多先进的分析方法,如动态敏感度分析、蒙特卡洛模拟以及系统仿真等技术,因受数据和效率的限制而无法实施,极大地制约着利率风险管理能力的提高。为此,应抓住当前向利率市场化逐步过渡的时机,加快资产负债管理信息系统的建设步伐,争取使各种利率风险模型和监测分析手段在统一的技术平台上实现整合。
关键词：金融金融管理
