证监会近日正式批复铁矿石期货在大年夜连商品交易所上市交易，中国作为铁矿石最为重要的花费国和进口国，铁矿石期货的推出对于完美期货市场品种体系和建立中国在铁矿石市场上的话语权都有重要意义。对此新浪财经于10月15日邀请了三位业内专家评论辩论铁矿石期货推出的背景，对市场的影响和介入主体应当留意的问题，以下为当日访谈文字实录。
主进出：各位网友大年夜家好，我们知道铁矿石是钢铁临盆最重要的原材料，中国事世界铁矿石第二大年夜临盆国和第一大年夜进口国，近年来中国进口铁矿石价格问题一向为市场各方甚至当局层面高度存眷。10月11日，证监会赞成大年夜连商品交易所上市铁矿石期货，大年夜连商品交易所将在10月18日正式上市铁矿石合约。今天，我们邀请了三位嘉宾，聊一聊铁矿石期货的一些热点话题。他们是大年夜连商品交易所工业品事业部高等经理王淑梅密斯，永安投资股份有限公司副总经理石春生，某研究中间主任杨淑芳密斯，来畅谈铁矿石对期货市场和对中国铁矿石市场的影响？铁矿石期货“国外上不如国内上，晚上不如早上”已成业内共鸣杨淑芳：世界铁矿石重要的临盆国集中在澳大年夜利亚、巴西、南非、伊朗、印度。中国的产量也是异常大年夜的。我们知道铁矿石在钢铁企业的临盆成本中占比很高，长久以来，铁矿石的价格波动对钢铁企业的临盆有着深刻的影响，请问王淑梅博士，推出铁矿石期货有如何的市场背景？王淑梅：我国铁矿石期货推出美满是适应国际市场金熔化成长的大年夜趋势。2010年，国际铁矿石贸易订价由本来的长协会谈向短期化、现货化的指数模式转移后，价格波动异常频繁激烈。在如许的背景下，国际铁矿石衍生品市场蓬勃成长，掉落期、期货先后推出。“国外上不如国内上，晚上不如早上”在家当内也根本杀青共鸣。我们开端于2011年9月份正式加快启动这个项目，截止到今朝为止，铁矿石期货上市的各项预备工作均已落实，筹划于10月18日正式挂牌交易。主进出：请问杨淑芳主任，世界铁矿石的资本储藏分布和开采的情况是什么样的？主进出：铁矿石具有哪些合适开展期货交易的前提？王淑梅：根据中国证监会下发的《关于期货新品种开辟与上市工作指引》的请求，一个商品如不雅开展期货交易，它应当具备以下几方面的特点：第一，市场范围应足够大年夜，如不雅太小，轻易造成市场把持风险；这一点铁矿石肯定相符，市场范围跨越1万亿；第二，如果一个市场化的市场，价格可以或许随市场供需关系自由波动，价格有波动的市场企业才有避险需求。铁矿石之前年度会谈时，价格一年不变，是没须要开展铁矿石期货交易的，如今，这个前提铁矿石市场也知足请求。第三，可以或许实现标准化。铁矿石固然标准化存在必定难度，但今朝我们也成功的解决了；第四，便于组织交割，交割风险峻可控。我国铁矿石市场物流节点异常清楚，库存根本在北方各大年夜港口，这一点铁矿石开展期货交易也是比较有优势的。主进出：大年夜连商品交易所的铁矿石期货合约跟国外比拟有什么不合或者是雷同之处呢？王淑梅：是的，今朝，在国际市场上，新加坡、美国、印度都已经推出了铁矿石期货。因为世界铁矿石贸易量的60%以上都运往中国，所以，国际市场的铁矿石衍生品根本都是以指数为基准的现金交割模式，而我们的采取的是什物交割方法。其实，现金交割也是一个异常好的交割方法，然则它是否能发挥家当办事功能，取决于这个指数是否公平、透明，市场是否完全接收。而什物交割是商品期货最传统的交割方法，是促使期货价格向现货价格趋同的重要一环，今朝我国已经上市的34个商品期货全部采取什物交割。大年夜铁矿石市场特点来看，市场化的汗青还比较短，各类订价模式并存，市场对主流订价模式还存在不合声音。那么在这种情况下，我们感到什物交割更相符我国的家当实际需求。钢铁企业借助铁矿石期货实现两条腿走路主进出：说到合适如今的家当需求的成长，将来铁矿石上市对中国的铁矿石家当包含中国的钢铁行业会有什么样的积极感化呢？第二点，大年夜交割地点的设置上，根本上在北方各大年夜港口，这几大年夜港口，周转量和库存量占市场60%以上，全部期货市场，我们采取是什物交割模式，什物交割模式是把现货和期货价格慎密贴合的异常重要的环节。市场什物交割并不是说会产生很多，只是交割率很低的。只要现货有一点点，就足以把两个市场的价格给趋同。这一点我信赖铁矿石期货上市之后，市场运行这块应当不消担心。王淑梅：铁矿石期货上市后，给行业最大年夜的实惠，就时?阁业供给了一个有效的避险对象，让我们的企业可以实现两条腿走路，我认为这对我们钢铁家当的成长来说异常重要。之前，我国企业要想避险只能去新加坡做掉落期，如今我们的期货上市后，企业袈溱国内就可以做，并且还可以规避汇率风险。别的一方面，就是丰富了市场的订价方法，期货根本功能是价格发明，因为其投资者多、范围广、价格传导速度快且透明，谁都可以大年夜公开的盘面懂得价格，期货价格的透明度和公平性是被验证过的。期货市场只是一个对象市场，它不克不及解决行业的所有问题，价格发明和避险是其最根本的功能。我想，对家当成长的积极感化也重要表如今这两点上，至于其他方面的积极影响，也都是容身于这两点。石春生：中国事铁矿石第二大年夜临盆国，每年的产量很大年夜，也是全球最大年夜的进口国，2012年进口量在7.4亿吨阁下，同时是市场上最大年夜的现货市场，中国的铁矿石需求异常巨大年夜，存在巨大年夜的机会。参军几年价格波动来看，因为价格的波动给现货的企业袈溱成本控制，风险治理方面带来了一些困境。比方说我们研究的情况来看，铁矿石平均每年的波动率根本上30—50%之间。本年几个月的时光跌了40%，岁尾开端涨了76%，又涨到150%，这种价格波动现货企业是很难遭受的。大年夜本年来看，全部钢的┞非幅是3%多，铁矿石的成本在钢铁60%阁下，成本是覆盖不了的，钢铁企业有内涵控制成本的需求。别的价格波动给投资者带来了投资机会。主进出：王淑梅博士，大年夜商品为铁矿石期货做出了很多的尽力，请您给我们介绍一下铁矿石期货合约根本内容？