海通国际部最早吃货2亿金融股，基金追涨如散户

　　QFII百亿美元再抄A股大底，股指期货天量博弈预示400点大涨后资金分歧巨大

　　理财周报记者张伟贤/广州报道

　　上证综指又坐了一趟惊险过山车。

　　1月24日，周四。

　　早盘开盘后，上证综指在银行、地产的拉升下直线飙升，并创下2362.94的反弹新高，最高涨幅达1.81%。

　　随后指数高台跳水，最低跌至2287.30，跌幅达1.45%，全天振幅75.64点。中国金融期货交易所数据显示，当日主力合约IF1302创下144.99万手的成交天量，多空上演巅峰对决，调整终于到来。

　　至此，自2012月12月4日反弹以后，上证综指最高涨幅达413点。

　　这其中，2012年12月5日、12月14日、12月25日和2013年1月14日的4根大阳线，指数分别大涨56.77点、89.15点、54.56点和68.74点，贡献了四百点大涨的三分之二涨幅。

　　1月15日，上证综指收报2291点，失守2300点整数关口。

　　A股能否再创新高？这或许需要市场上涨最直接的推动力――资金说起。

　　统计显示，A股已连续三周交易额超万亿，这个成交量是本轮行情启动前的两倍以上。

　　“从大的趋势看，今年全年都将是资金的转移。”新华基金[微博]泛资源优势基金经理崔建波对记者表示，“资金将不断从银行理财、信托、存款等其他领域，转移到A股市场。”

　　“中国股民的悲哀”

　　数据显示，截至2012年底，公募基金、社保基金、QFII等专业机构投资者持有流通A股市值比例达17.4%。

　　这些机构的一举一动无疑都影响着市场。

　　鉴于上述4根大阳线的重要性，对资金的探索就从这里切入。

　　由于交易所Level2的交易数据不能区别具体机构，每日交易的资金没法直接确定究竟是QFII还是社保基金、公募基金或是其他，只能利用其他公开信息作参考。

　　“A股的每次大底都被老外抄了，这是中国股民的悲哀。”摩根大通亚太区董事总经理龚方雄日前如是表示。

　　这里说的老外，即市场熟知的抄底高手QFII。

　　据统计，2005年9月至12月，10家外资机构累计10次获批QFII额度，随后A股步入大牛市，沪指大涨500%；2008年9月至2009年2月，17家外资机构累计20次获批QFII额度，随后A股反弹超100%。

　　2012年以来，QFII审批速度明显加快，至11月底共66家机构获批QFII资格，而2009年、2010年和2011年分别为19家、13家、28家。截至11月30日，也就是本轮大涨前夕，获批QFII投资额度超过140亿美元。

　　此外，2012年QFII新开账户也大增。

　　截至2012年11月份，QFII今年的累计新增账户数已达103个，几乎相当于过去三年120户的累计新增账户数。

　　140亿美元摩拳擦掌，万事俱备。

　　2012年12月5日，沪指平地惊雷，大涨56.77点，收出了本轮大涨行情的第一根大阳线。

　　益盟操盘手数据显示，当日两市资金净流入达56.12亿，银行、证券期货和水泥板块分别以17.66亿、15.84亿和7.84亿列板块资金流入前三。

　　倘若外资机构数和开户数还不能断定就是QFII抄到了大底，那么还有更强力证据。

　　2012年12月4日，第一根大阳线前一天。

　　大宗交易数据显示，海通证券(10.18,0.00,0.00%)股份有限公司国际部――被市场认为是“QFII集中营”的标志性营业部，大举扫货近2亿元，买入的正是当日大涨主力――金融股。

　　其中，买入前三分别为招商银行(13.47,0.00,0.00%)4391万、民生银行(9.33,0.00,0.00%)3140万和工商银行(4.23,0.00,0.00%)3118万，买入精准度令人瞠目结舌。

　　随后两日，海通证券股份有限公司国际部继续扫货，目标依然是银行、保险等金融股。

　　2012年12月7日，股指已经涨至2050点附近，后知后觉的公募基金跟上来了。

　　国信证券基金仓位监测显示，截至2012年12月8日，普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为78.93%、66.78%和75.99%，相比上周分别变动9.61%、0.26%和9.46%。

　　公募基金猛然觉醒，持续大幅加仓后，制造了第二根大阳线。

　　4天后的2012年12月14日，周五。沪指暴涨89.15点。益盟操盘手软件显示，当日两市资金净流入达到81.68亿元，其中银行、证券期货和房地产分别以20.65亿、15.47亿和7.65亿列板块资金流入前三。

　　跟风的公募基金同样选择了买入金融和地产。

　　公募基金的买入不但慢半拍，而且还喜欢追涨杀跌，错失了第三根大阳线的行情。

　　截至2012年12月24日开盘前，普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为74.4%、63.87%和71.17%，相比上周分别变动-5.32%、-6.28%和-5.7%，大幅减仓。

　　然而，就在基金选择了大幅减仓后的第二个交易日，2012年12月25日，沪指迎来了本轮行情的第三根大阳线。

　　当日，沪指大涨54.56点，强势收复2200点。这次，资金依旧追逐地产、银行和证券期货，分别净流入18.16亿、14.62亿和3.9亿。

　　第三根阳线再度确立升势后，QFII持续加仓，海通证券股份有限公司国际部仅仅在2012年12月28日便出手29次，疯狂扫货金融和地产，耗资达两亿。

　　不过，悲催的公募基金在大幅减仓后，随后两周仓位一直较低，不但错失了第三根大阳线的暴涨行情，还错失了期间的百点大涨。

　　时间来到2013年1月11日，错过了150点行情公募基金终于醒悟，开始大幅加仓，并制造了第四根大阳线。

　　截至1月11日收盘，普通股票型基金、偏股混合型基金和股票加混合型基金的仓位估算值为84.62%、75.74%和81.88%，相比上周分别变动6.85%、8.2%和7.24%。

　　1月12日，沪指暴涨68.74点，强势收复2300点。银行、证券期货依然占据板块资金流入前两名，航天军工则首次挤入板块资金流入前三。

　　“基金的仓位已经很高了。”1月23日，崔建波在接受记者采访时表示。

　　其所言非虚。此后两周内，公募基金依旧保持了较高的仓位，距“88魔咒”的空间已很小。