| 船舶投资可行性分析报告 |
| 购买排水量36822吨散货船运行项目可行性研究报告安达国际船舶管理有限公司二00九年八月目录第一章 总论一.项目提出的背景及产品发展趋势 3二.项目建设的必要性及建设有利条件 8三.研究结论 9四.建设方案的主要技术经济指标 11第二章 产品市场需求预测与销售一.市场预测与分析 11二.市场的先进性.适应性.竞争能力和进入国内市场的前景 11第三章 船舶来源情况 12第四章船舶购买后的换旗运作方案 12第五章购买散货船换旗继续营运的可行性 12第六章公司营运管理方式 13第七章船舶成本的控制 13第八章企业组织劳动定员和职工培训 13第九章 项目实施进度建议 15第十章 投资估算及资金筹措 15一. 投资估算内容 16二. 投资估算依据 17三. 固定资产投资 18四. 流动资金估算 19五. 项目总投资 18六. 资金筹措 18第十一章 财务评价 20购买排水量36822吨散货船运行项目可行性研究报告第一章总论一． 项目提出的背景及产品发展趋势我国是航运大国，从古人牵星过海的罗盘到郑和的下西洋，中国的航海业可谓源远流长。随着2003年国际航运市场从启动到2008年5月份井喷行情到现在的航运业低迷运行，作为散货市场的标杆-波罗的海指数（BDI指数），从2000多点启动，一路走高，到达BDI的历史高点为2008年5月20日的11793点再下滑到金融风暴下的700多点再到目前的3499点附近震荡，航运业习惯说法是-只要BDI保持在2800~3000点，船东就可以取得利润。从2003年开始，以福建平谭为首的福建民间航运业风起云涌，其中，以叶龙文为首的福建吉美达航运公司，从几个集美航专毕业生集资买了第一条船开始，短短几年时间，发展为拥有4条载重量15~17万吨的海峡型（CAPE SIZE）的散货船，3条载重量6万多吨的巴拿马型（PANAMAX）散货船，2条小灵便型（HANDY SIZE）散货船的大型航运公司。仅去年头11个月，平潭海运新增运力90多万吨，是过去50年运力的1.5倍以上。而且，平潭海运超过30亿元的总投资中，超过80％资金是靠当地人自有资金或民间融资，来自金融机构的贷款几乎微不足道。今年40岁出头的高怀是平潭县轮船公司总经理，在平潭算是不大不小的船东，不但在公司拥有股份，自己还有一艘5000吨的轮船注册挂靠在外地。他说这一辈子印象最深的事就是投资参股买船搞海运。那是1989年，高怀与朋友一起去石狮买了一艘木壳船，掏了1.5万元积蓄，尽管占的股份很少，但当年那种紧张、兴奋和对前景的期盼，至今仍深烙脑海。 高怀的经历是大多数平潭人走上海运业的一个缩影。 平潭海运仅仅几年就在全国打出名气。1999年前后，广东的27个码头货运市场基本被平潭人包了。尽管没有精确的数据能够表明平潭海运在全国的地位，但凡是和海运打交道的人都知道，在中国海岸线，凡是有港口码头的地方必有平潭人的船只，而且，平潭人的船只总是最多的。 究竟有多少平潭人参与海运业？高怀保守地估计，起码有80％，这当中有老师，有农民，有公司职工。这些大大小小的船东拥有的资产，小到几万几十万，大至几千万甚至上亿元。 然而，日渐兴旺的海运业对平潭而言，却是典型的墙内开花墙外香。据了解，目前平潭海运运力总载重吨约150万吨，其中在县内注册的仅17万吨，占11.4％。其余都在浙江、江苏、山东等外省注册。今年1至10月，仅营业税一项就流失5000万元以上。而平潭目前一年的财政总收入也就1.3亿元左右。 为什么平潭人自己买的船却注册挂靠在省外？据了解，主要原因有以下几方面。首先，综合税率低。有的省为了拉业务，采取税后补贴等办法降低税率，综合后有的税率仅2.5％左右，而平潭县内则达4.5％；其次，保险费率低。省外一般在0.7％－1.3％之间，而平潭县内要1.8％－2.7％，而且船龄在20年以上的不予保险；第三，单船挂靠费低。省外一般每年每吨仅6元，而平潭县内8元；第四，金融部门服务好。在浙江等省，运输船抵押贷款较易，而在平潭县内非常困难。 某地曾向平潭人许诺，只要你来投资，每艘船给你150万的贷款。结果，平潭一下子涌去40多艘船。 在本地贷款难，不仅是平潭运输船外挂的原因，事实上它已成为平潭海运业进一步做大的最主要障碍和风险。 人行平潭支行曾对平潭海运业的融资现状做了个专题调研，报告显示，至2004年10月末，全县海运业总投资20多亿元，其中农村信用社贷款约7000万元，国有商业银行贷款约5000万元，银行贷款仅占总投资约6％，而自有资金和民间资金分别占海运业总投资的30％和64％。今年全县新增海运业贷款4000万元，仅占新增投资的3.1％。另据记者了解，现为平潭海运龙头的平潭集美船务有限公司近年总投资近6亿元，仅向当地银行贷款350万元。 这份报告还显示，银行贷款难的主要原因，除了目前缺乏适应海运业的贷款品种外，关键是商业银行对目前海运业缺乏分析，观念仍停留在上世纪八九十年代海运业发展不规范、信贷沉淀多的时期。 因此，平潭海运业投资大量是通过民间呈金字塔式聚集起来。像今年平潭人购置的单体船只金额较大，一艘都在5000万元至上亿元之间。在得不到金融机构贷款的条件下，平潭人购建船一般先由几个或十几个大股东组成，然后采取“分级持股”的办法筹集资金，即先确定每个大股东应筹资金额，每个大股东自有资金之外，缺口资金一般是面向社会个人融资，或再将自己的股份细拆，层层发展小股东，有的小股东仅几万元。这样，一条船的船东有时会有几百人甚至上千人。正因如此，造成了平潭“全民皆船东”的局面。 游学兴是平潭县全兴船务有限公司总经理，20年前从校园一出来就迈进了海运业。现在，他的公司在平潭很有名气，现有船只总吨位4万多吨，投资有三四亿元。他一直想不通，为什么当地的金融机构不敢贷款给他们这些船东？他分析说，按照现在的行情，加上每艘船都有保险，如果按一艘船造价的20％比例贷款，几乎可以说是零风险。 与本地金融机构对平潭海运业惜贷的现状形成鲜明对比的是，荷兰富通银行（该银行长期是中国远洋集团公司的业务银行）今年却对平潭集美船务有限公司放出1400万美元的贷款。这是该银行第一次向中国民营企业注入资金。据方天发介绍，富通银行在详细考察了平潭海运业和集美公司后认为，平潭海运业值得金融界关注。 即使连富通银行1400万美元的贷款也算在内，平潭海运业的投资还有80％是靠自身积累的。这种现状已经远远不能满足平潭要做中国第一海运大县的雄心。它导致的直接后果是，有些船东为了融资，不惜以民间高利贷的方式筹资，埋下了一些隐患，这也间接造成2009年初的一些小船东的倒闭。 事实上，正如人行平潭支行调研报告所警示的那样，金字塔式的融资极易导致道德风险。在高回报的诱导下，加上相当一部分大股东众口一词打出无风险高收益的宣传，造成部分群众盲目跟从。由于融资环节多，小股东无法直接了解企业经营情况，另外众多小股东投资入股没有取得入股凭证，仅凭亲友个人信誉，一旦出现不可预测因素，将造成大面积的风险。 回归之路 ：为什么会有那么多的平潭船挂在省外？为什么当地的金融机构至今无法消除对平潭海运业的误解？为什么平潭的海运业始终走不出靠民间原始积累的阶段？平潭县当局一直在努力解题。如果有人说，在平潭县有人年薪达30万，也许你不相信。但曹玉堂就是如此。曹玉堂原为中国远洋集团公司高级职员，平潭人以30万的年薪把他挖到平潭，聘为集美船务有限公司总经理。 他们的思路之一是龙头带动。平潭人在全国各大航运企业中有很多高级职员，可以策划这些既有技术又有资金积累的老乡回家创业，借以提高平潭海运业的品质。集美船务有限公司以最快的速度注册成立，在中国海运界赫赫有名的叶龙文船长加盟其中，自己也成了船东。一直和叶龙文相熟的曹玉堂放弃了在北京的工作，来到平潭。集美船务有限公司经过几年的发展，现有运力已达50万吨（包括在香港注册的），和省轮船公司的规模不相上下。从平潭的模式看，集资买船，在福建、浙江、山东等地，目前运作的模式较为成熟；也就是由某个对航运业较为熟悉的人牵头，将购买或建造一条船所需资金，例如：目前新建一条一万载重吨的内贸散货船大约需要资金四千二百万，分成十股，召集十个股东参股，成立单船航运公司并成立一个董事会，选举出执行董事，执行日常操作并负责召集召开董事会；每个股东出资四百二十万，在银行建立一个托管帐户，专款专用用于造船或买船；这十个股东中如果有一些股东自己的资金不够的话，他自己又去找人集资直到他拥有四百二十万的资金为止，作为董事会来说，只认同这十个股东，至于每个股东旗下的小股东，有关航运公司的决策、决定、花红分配方案等，由这十个股东分别传达。当船舶建成或购买成功并取得营运资格并投入营运后，由总经理和执行董事进行日常管理，负责船舶的运行费用，每月对船舶的收支情况做一份收益平衡表，供每个股东审核，董事会负责审核船舶的日常开支并决定分红方案。二、项目建设的必要性及建设有利条件1、随着2003年国际航运市场从启动到2008年5月份井喷行情到现在的航运业低迷运行，作为散货市场的标杆-波罗的海指数（BDI指数），从2000多点启动，一路走高，到达BDI 相关阅读
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